Каждый генеральный директор скрестит пальцы, чтобы приобретение, которое он или она преследует, было успешным. Команды, которые правильно определяют и рассчитывают потенциальную синергию от слияния или поглощения, вероятно, имеют самый высокий потенциал для успешного поглощения.
Синергии слияний и поглощений обычно классифицируются следующим образом:
1. Операционная синергия:
Операционная синергия возникает в результате объединения операций двух компаний для достижения большей эффективности и производительности. Этот тип синергии часто предполагает оптимизацию процессов, устранение дублирующих функций и оптимизацию использования ресурсов. Например, слияние двух производственных фирм может привести к экономии за счет масштаба, что позволит им производить товары с более низкими затратами на единицу продукции.
2. Стратегическая синергия:
Стратегическая синергия предполагает использование взаимодополняющих сильных сторон и возможностей для достижения стратегических целей, которые, каждой компании, было бы трудно, или невозможно достичь в одиночку. Это может включать выход на новые рынки, диверсификацию продуктового предложения или доступ к новым каналам сбыта. Например, технологическая компания может приобрести небольшой стартап, чтобы получить доступ к инновационным технологиям и правам интеллектуальной собственности.
3. Финансовая синергия:
Финансовая синергия направлена на улучшение финансовых показателей объединенной компании за счет различных средств, таких как экономия затрат, увеличение доходов или улучшение структуры капитала. Примеры включают сокращение накладных расходов за счет консолидации, достижение более высокой прибыли за счет эффекта масштаба, или доступ к более дешевым источникам финансирования после слияния.
4. Синергия доходов:
Синергия доходов является результатом способности объединенной компании генерировать дополнительные продажи, или доходы, которые были бы недостижимы по отдельности. Этого можно достичь за счет перекрестных продаж продуктов, или услуг клиентским базам друг друга, расширения охвата рынка, или использования новых возможностей для бизнеса. Например, слияние компании-разработчика программного обеспечения и консалтинговой фирмы может создать возможности для объединения программных решений с консалтинговыми услугами, что приведет к увеличению продаж.
5. Технологическая синергия:
Технологическая синергия предполагает объединение технологий, исследований и разработок или интеллектуальной собственности для создания инновационных продуктов или решений. Этот тип синергии особенно распространен в таких отраслях, как фармацевтика, биотехнологии и информационные технологии, где технологические достижения обеспечивают конкурентное преимущество. Например, слияние двух биотехнологических компаний может привести к разработке революционных лекарств за счет использования исследовательских возможностей и опыта друг друга.
6. Культурная синергия:
Культурная синергия часто упускается из виду, но она имеет решающее значение для долгосрочного успеха сделок слияний и поглощений. Они включают в себя согласование организационных культур, ценностей и способов работы для содействия сотрудничеству и интеграции. Неспособность учитывать культурные различия может привести к разобщенности сотрудников, сопротивлению переменам и, в конечном итоге, к проблемам интеграции. Поэтому компании должны инвестировать в усилия по культурной интеграции, чтобы обеспечить плавный переход и максимизировать выгоды от слияния или поглощения.
В заключение отметим, что синергия играет ключевую роль в обеспечении успеха сделок слияний и поглощений, раскрывая ценность и создавая возможности для роста и инноваций.
Понимая различные типы синергии и эффективно используя их, компании могут обеспечить себе устойчивое конкурентное преимущество в сегодняшней динамичной бизнес-среде. Однако достижение синергии требует тщательного планирования, исполнения и постоянного управления для реализации всего потенциала объединенной организации.
Автор:
Гор Маргарян
Управляющий партнер, Юридическая фирма «Legelata»
ДИСКЕЙМЕР:
Данный материал производится для ООО «Legelata». Информация, содержащаяся в этом материале, предназначена только для общих информационных целей и не содержит всестороннего анализа каждого описываемого элемента. Прежде чем предпринимать (или не предпринимать) какие-либо действия, читателю рекомендуется обратиться за профессиональной консультацией, адаптированной к его конкретной ситуации. Legelata или автор не принимают на себя и не несут ответственности за действия или бездействие, предпринятые на основании информации, содержащейся в этом материале.
LEGELATA LLC 03/04/2024
